Fiscal foresight, forecast revisions and the effects of government spending in the open economy
Gambetti, Luca (Universitat Autònoma de Barcelona. Departament d'Economia i d'Història Econòmica)
Universitat Autònoma de Barcelona. Unitat de Fonaments de l'Anàlisi Econòmica
Institut d'Anàlisi Econòmica

Fecha:	2012
Descripción:	35 p.
Resumen:	This paper investigates the effects of government spending on the real exchange rate and the trade balance in the US using a new VAR identification procedure based on spending forecast revisions. I find that the real exchange rate appreciates and the trade balance deteriorates after a government spending shock, although the effects are quantitatively small. The findings broadly match the theoretical predictions of the standard Mundell-Fleming model and differ substantially from those existing in literature. Differences are attributable to the fact that, because of fiscal foresight, the government spending is non-fundamental for the variables typically used in open economy VARs. Here, on the contrary, the estimated shock is fundamental.
Derechos:	L'accés als continguts d'aquest document queda condicionat a l'acceptació de les condicions d'ús establertes per la següent llicència Creative Commons:
Lengua:	Anglès
Colección:	Departament d'Economia i d'Història Econòmica. Unitat de Fonaments de l'Anàlisi Econòmica / Institut d'Anàlisi Econòmica (CSIC). Working papers
Colección:	Working papers ; 907.12
Documento:	Working paper
Materia:	Política fiscal ; Pronòstic de l'economia ; Despeses públiques

35 p, 524.0 KB

El registro aparece en las colecciones:
Documentos de investigación > Working papers > Unidad de Fundamentos del Análisis Ecocómico. Documentos de trabajo