Per citar aquest document: http://ddd.uab.cat/record/118907
Time-varying market beta : does the estimation methodology matter?
Nieto, Belén (Universidad de Alicante)
Orbe, Susan (Universidad del País Vasco)
Zarraga, Ainhoa (Universidad del País Vasco)

Data: 2014
Resum: This paper compares the performance of nine time-varying beta estimates taken from three different methodologies never previously compared: least-square estimators including nonparametric weights, GARCH-based estimators and Kalman filter estimators. The analysis is applied to the Mexican stock market (2003-2009) because of the high dispersion in betas. The comparison between estimators relies on their financial applications: asset pricing and portfolio management. Results show that Kalman filter estimators with random coefficients outperform the others in capturing both the time series of market risk and their cross-sectional relation with mean returns, while more volatile estimators are better for diversification purposes.
Drets: Aquest document està subjecte a una llicència d'ús Creative Commons. Es permet la reproducció total o parcial i la comunicació pública de l'obra, sempre que no sigui amb finalitats comercials, i sempre que es reconegui l'autoria de l'obra original. No es permet la creació d'obres derivades. Creative Commons
Llengua: Anglès
Document: article ; recerca ; publishedVersion
Matèria: Time-varying beta ; Nonparametric estimator ; GARCH-based beta estimator ; Kalman filter
Publicat a: SORT : statistics and operations research transactions, Vol. 38, Núm. 1 (January-June 2014) , p. 13-42, ISSN 1696-2281



30 p, 1.7 MB
 Accés restringit a la UAB

El registre apareix a les col·leccions:
Articles > Articles publicats > SORT : Statistics and Operations Research Transactions
Articles > Articles de recerca

 Registre creat el 2014-06-30, darrera modificació el 2016-07-26



   Favorit i Compartir