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000000197 100 1_ $a Ayuso, Juan
000000197 245 10 $a Ex-post Real Interest Rates versus Ex-ante Real Rates $b : a CCAPM Approach
000000197 520 3_ $a We use an integrated framework based on the CCAPM to jointly estimate ex-ante real interest rates, (bounds on) inflation risk premia and (bounds on) agents' inflation expectation errors. Using the Spanish economy as a natural case study, we illustrate that, for different preference specifications, 1-year ex-ante real interest rates exhibit a very low correlation with the 1-year ex-post rate. According to our results, the difference between both real rates seems to be mainly explained in terms of agents' inflation expectation errors, while the inflation premia play a minor role.
000000197 520 3_ $a Usando el marco proporcionado por el modelo CCAPM podemos estimar conjuntamente tipos de interés reales ex-ante, y cotas a las expectativas de inflación y primas de riesgo inflacionista. Utilizamos la economía española para ilustrar la baja correlación existente entre los tipos reales ex-ante a un año y sus correspondientes tipos ex-post. Nuestros resultados confirman la importancia de las expectativas de inflación para explicar tales diferencias.
000000197 540 __ $a Tots els drets reservats $u http://www.europeana.eu/rights/rr-f/
000000197 546 __ $a Anglès.
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000000197 773 __ $g V. 15 N. 3 (1998), p. 379-401 $t Revista española de economia $x 0210-1025
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