The short and long-run determinants of the real exchange rate in Mexico
López Villavicencio, Antonia
Raymond Bara, José Luis (Universitat Autònoma de Barcelona. Departament d'Economia i d'Història Econòmica)
Universitat Autònoma de Barcelona. Departament d'Economia Aplicada

Fecha:	2007
Descripción:	29 p.
Resumen:	This paper explores the real exchange rate behavior in Mexico from 1960 until 2005. Since the empirical analysis reveals that the real exchange rate is not mean reverting, we propose that economic fundamental variables affect its evolution in the long-run. Therefore, based on equilibrium exchange rate paradigms, we propose a simple model of real exchange rate determination which includes the relative labor productivity, the real interest rates and the net foreign assets over a long period of time. Our analysis also considers the dynamic adjustment in response to shocks through impulse response functions derived from the multivariate VAR model.
Derechos:	Aquest document està subjecte a una llicència d'ús de Creative Commons, amb la qual es permet copiar, distribuir i comunicar públicament l'obra sempre que se'n citin l'autor original, la universitat i el departament i no se'n faci cap ús comercial ni obra derivada, tal com queda estipulat en la llicència d'ús
Lengua:	Anglès
Colección:	Departament d'Economia Aplicada. Documents de treball
Colección:	Document de treball (Universitat Autònoma de Barcelona. Departament d'Economia Aplicada) ; 0606
Documento:	Working paper
Materia:	Canvi exterior

29 p, 279.2 KB

El registro aparece en las colecciones:
Documentos de investigación > Working papers > Departamento de Economía Aplicada. Documentos de trabajo