A new look at the Heston characteristic function
Baño Rollin, Sebastian del
Utzet i Civit, Frederic (Universitat Autònoma de Barcelona. Departament de Matemàtiques)
Ferreiro Castilla, Albert
Centre de Recerca Matemàtica

Imprint:	Centre de Recerca Matemàtica 2009
Description:	31 p.
Abstract:	A new expression for the characteristic function of log-spot in Heston model is presented. This expression more clearly exhibits its properties as an analytic characteristic function and allows us to compute the exact domain of the moment generating function. This result is then applied to the volatility smile at extreme strikes and to the control of the moments of spot. We also give a factorization of the moment generating function as product of Bessel type factors, and an approximating sequence to the law of log-spot is deduced.
Rights:	Aquest document està subjecte a una llicència d'ús de Creative Commons, amb la qual es permet copiar, distribuir i comunicar públicament l'obra sempre que se'n citin l'autor original, la universitat i el centre i no se'n faci cap ús comercial ni obra derivada, tal com queda estipulat en la llicència d'ús
Language:	Anglès
Series:	Centre de Recerca Matemàtica. Prepublicacions
Series:	Prepublicacions del Centre de Recerca Matemàtica ; 846
Document:	Article ; Prepublicació ; Versió de l'autor
Subject:	Probabilitats

31 p, 345.0 KB

The record appears in these collections:
Research literature > Preprints