Evaluación de fondos de inversión garantizados por medio de portfolio insurance
Bou Ysàs, Sílvia (Universitat Autònoma de Barcelona. Departament d'Economia de l'Empresa)
Universitat Autònoma de Barcelona. Departament d'Empresa

Publicación:	Universitat Universitat Autònoma de Barcelona. Departament d'Economia de l'Empresa 2003
Resumen:	La elaboración de un índice de performance para la evaluación de carteras de inversión tiene como base la correcta definición de la medida de riesgo a emplear. Este trabajo tiene como objetivo proponer una medida de performance adecuada a la evaluación de carteras de fondos de inversión garantizados. Las particularidades de este tipo de fondos hacen necesario definir una medida explicativa de las características especificas de riesgo de este tipo de carteras. Partiendo de la estrategia de porfolio insurance se define una nueva medida de riesgo basada en el downside risk. Proponemos como medida de downside risk aquella parte del riesgo total de una cartera de títulos que se elimina con la estrategia de portfolio insurance. Por contraposición, proponemos como medida de upside risk aquella otra parte del riesgo total de la cartera que no desaparece con la estrategia de portfolio insurance. De este modo, la suma del upside risk y del downside risk es el riesgo total. Partiendo de la medida de riesgo upside risk y del modelo de valoración de activos C. A. P. M. se propone una medida de performance específica para evaluar los fondos de inversión garantizados.
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Lengua:	Castellà
Colección:	Departament d'Economia de l'Empresa. Documents de treball
Colección:	Document de treball (Universitat Autònoma de Barcelona. Departament d'Economia de l'Empresa) ; 03/8
Documento:	Working paper
Materia:	Cartera de valors ; Direcció i administració ; Models economètrics ; Assegurances de garantia de les inversions ; Fons d'inversió

38 p, 656.0 KB

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