Para citar este documento: http://ddd.uab.cat/record/63019
Multivariate contemporaneous-threshold autoregressive models
Dueker, Michael J.
Psaradakis, Zacharias
Sola, Martin
Spagnolo, Fabio
Universitat Autònoma de Barcelona. Unitat de Fonaments de l'Anàlisi Econòmica
Universitat Autònoma de Barcelona. Institut d'Anàlisi Econòmica

Fecha: 2010
Descripción: 47 p.
Resumen: This paper proposes a contemporaneous-threshold multivariate smooth transition autoregressive (C-MSTAR) model in which the regime weights depend on the ex ante probabilities that latent regime-specific variables exceed certain threshold values. A key feature of the model is that the transition function depends on all the parameters of the model as well as on the data. Since the mixing weights are also a function of the regime-specific innovation covariance matrix, the model can account for contemporaneous regime-specific co-movements of the variables. The stability and distributional properties of the proposed model are discussed, as well as issues of estimation, testing and forecasting. The practical usefulness of the C-MSTAR model is illustrated by examining the relationship between US stock prices and interest rates.
Derechos: Aquest document està subjecte a una llicència d'ús de Creative Commons, amb la qual es permet copiar, distribuir i comunicar públicament l'obra sempre que se'n citin l'autor original, la universitat, la unitat i l'institut i no se'n faci cap ús comercial ni obra derivada, tal com queda estipulat en la llicència d'ús Creative Commons
Lengua: Anglès.
Colección: Working papers
Colección: Working papers ; 817.10
Documento: workingPaper
Materia: Teories no-lineals

Adreça alternativa: http://hdl.handle.net/2072/87975


47 p, 790.9 KB

El registro aparece en las colecciones:
Documentos de investigación > Working papers

 Registro creado el 2010-10-07, última modificación el 2016-06-11



   Favorit i Compartir