Per citar aquest document: http://ddd.uab.cat/record/98112
Solvency Capital estimation and Risk Measures
Ferri Vidal, Antoni (Universitat de Barcelona. Departament d'Econometria)
Guillén, Montserrat (Universitat de Barcelona. Departament d'Econometria)
Bermúdez, Lluís (Universitat de Barcelona. Departament de Matemàtica Financera i Actuarial)
Xarxa de Referència en Economia Aplicada (XREAP)

Publicació: Xarxa de Referència en Economia Aplicada (XREAP) 2012
Descripció: 26 p.
Col·lecció: XREAP ; 2012-02
Resum: This paper examines why a financial entity’s solvency capital estimation might be underestimated if the total amount required is obtained directly from a risk measurement. Using Monte Carlo simulation we show that, in some instances, a common risk measure such as Value-at-Risk is not subadditive when certain dependence structures are considered. Higher risk evaluations are obtained for independence between random variables than those obtained in the case of comonotonicity. The paper stresses, therefore, the relationship between dependence structures and capital estimation.
Drets: Aquest document està subjecte a una llicència d'ús Creative Commons. Es permet la reproducció total o parcial, la distribució, la comunicació pública de l'obra i la creació d'obres derivades, fins i tot amb finalitats comercials, sempre i quan es reconegui l'autoria de l'obra original. Creative Commons
Llengua: Anglès.
Document: workingPaper
Matèria: Solvency II ; Solvency Capital Requirement ; Value‐at‐Risk ; Tail Value‐at‐Risk ; Monte Carlo ; Copulas ; Financial institutions ; Risk management ; Mètode de Montecarlo ; Institucions financeres ; Gestió del risc

Adreça alternativa: http://hdl.handle.net/2072/179582


26 p, 271.9 KB

El registre apareix a les col·leccions:
Documents de recerca > Estudis

 Registre creat el 2012-08-31, darrera modificació el 2016-04-15



   Favorit i Compartir
QR image