000098112 001 __ 98112
000098112 005 __20160415102538.0
000098112 024 8_ $9 driver $9 primocentral $9 scholar $a oai:ddd.uab.cat:98112
000098112 035 __ $a oai:www.recercat.cat:2072/179582
000098112 041 __ $a eng
000098112 080 __ $a 33
000098112 080 __ $a 336
000098112 100 1_ $a Ferri Vidal, Antoni $u Universitat de Barcelona. Departament d'Econometria
000098112 245 10 $a Solvency Capital estimation and Risk Measures
000098112 260 __ $b Xarxa de Referència en Economia Aplicada (XREAP) $c 2012
000098112 300 __ $a 26 p.
000098112 520 __ $a This paper examines why a financial entity’s solvency capital estimation might be underestimated if the total amount required is obtained directly from a risk measurement. Using Monte Carlo simulation we show that, in some instances, a common risk measure such as Value-at-Risk is not subadditive when certain dependence structures are considered. Higher risk evaluations are obtained for independence between random variables than those obtained in the case of comonotonicity. The paper stresses, therefore, the relationship between dependence structures and capital estimation.
000098112 540 __ $9 info:eu-repo/semantics/openAccess $a Aquest document està subjecte a una llicència d'ús Creative Commons. Es permet la reproducció total o parcial, la distribució, la comunicació pública de l'obra i la creació d'obres derivades, fins i tot amb finalitats comercials, sempre i quan es reconegui l'autoria de l'obra original. $u http://creativecommons.org/licenses/by/3.0/es/
000098112 546 __ $a Anglès.
000098112 653 1_ $a Solvency II
000098112 653 1_ $a Solvency Capital Requirement
000098112 653 1_ $a Value‐at‐Risk
000098112 653 1_ $a Tail Value‐at‐Risk
000098112 653 1_ $a Monte Carlo
000098112 653 1_ $a Copulas
000098112 653 1_ $a Financial institutions
000098112 653 1_ $a Risk management
000098112 653 1_ $a Mètode de Montecarlo
000098112 653 1_ $a Institucions financeres
000098112 653 1_ $a Gestió del risc
000098112 655 _4 $a info:eu-repo/semantics/workingPaper
000098112 700 1_ $a Guillén, Montserrat $u Universitat de Barcelona. Departament d'Econometria
000098112 700 1_ $a Bermúdez, Lluís $u Universitat de Barcelona. Departament de Matemàtica Financera i Actuarial $u 
000098112 710 1_ $a Xarxa de Referència en Economia Aplicada (XREAP)
000098112 762 18 $w hdl_2072_13171
000098112 830 __ $a XREAP ; $v 2012-02
000098112 856 40 $p 26 $s 278389 $u http://ddd.uab.cat/pub/estudis/2012/hdl_2072_179582/XREAP2012-02.pdf
000098112 856 42 $3 Adreça alternativa $u http://hdl.handle.net/2072/179582
000098112 980 __ $a ESTUDIS $b UAB