Downward wage rigidity and wage restraint
Wolf, Martin

Data: 2018
Resum: The combination of downward nominal wage rigidity and pegged exchange rate creates an externality which leads to excessive wage inflation (Schmitt-Groh_e and Uribe, 2016). This paper re-examines this result assuming that wage setters are forward looking, hence endogenously restrain wage increases facing downward wage rigidity, as in Elsby (2009). In this case, wage inflation is either excessively high or excessively low compared to the social optimum: while wages increase too strongly following demand shocks, they rise by too little following Balassa-Samuelson-type technology shocks. Applying the model to euro area countries, I document excessively high wage inflation rates in the euro periphery, but excessively low rates in the euro core, in the pre-crisis period.
Resum: The ADEMU Working Paper Series is being supported by the European Commission Horizon 2020 European Union funding for Research & Innovation, grant agreement No 649396.
Nota: Número d'acord de subvenció EC/H2020/649396
Drets: Aquest document està subjecte a una llicència d'ús Creative Commons. Es permet la reproducció total o parcial, la distribució, la comunicació pública de l'obra i la creació d'obres derivades, fins i tot amb finalitats comercials, sempre i quan es reconegui l'autoria de l'obra original. Creative Commons
Llengua: Anglès.
Col·lecció: Barcelona Graduate School of Economics: ADEMU working paper series
Col·lecció: ADEMU Working Paper Series ; 126
Document: workingPaper
Matèria: Downward nominal wage rigidity ; Currency peg ; Unemployment ; Euro crisis ; Unit labour costs ; Real exchange rate ; Wage restraint

Adreça alternativa:

50 p, 595.3 KB

El registre apareix a les col·leccions:
Documents de recerca > Working papers

 Registre creat el 2018-10-23, darrera modificació el 2018-11-12

   Favorit i Compartir