Emission tax vs. permit trading under bounded rationality and dynamic markets
Foramitti, Joël (Universitat Autònoma de Barcelona. Institut de Ciència i Tecnologia Ambientals)
Savin, Ivan (Universitat Autònoma de Barcelona. Institut de Ciència i Tecnologia Ambientals)
van den Bergh, Jeroen C. J. M. (Universitat Autònoma de Barcelona. Institut de Ciència i Tecnologia Ambientals)
Fecha: |
2021 |
Resumen: |
A price on emissions can be achieved through an emission tax or permit trading. The advan- tages and drawbacks of either instrument are debated. We present an agent-based model to compare their performance under bounded rationality and dynamic markets. It describes firms that face uncertainty about future demand and prices; use heuristic rules to decide production levels, trading prices, and technology adoption; and are heterogeneous in terms of production factors, abatement costs, and trading behavior. Using multiple evaluation criteria and a wide range of parameter values, we find that the main difference between the two policies lies in the fact that permit prices fall after successful abatement. This can lead to higher production levels under permit trading, but can also drive emission-efficient firms out of the market. Scarcity rents under permit trading can further create higher profit rates for firms, the extent of which is shown to depend on the mechanisms for market-clearing and initial allocation. |
Ayudas: |
European Commission 741087
|
Nota: |
Unidad de excelencia María de Maeztu CEX2019-000940-M |
Derechos: |
Aquest document està subjecte a una llicència d'ús Creative Commons. Es permet la reproducció total o parcial, la distribució, i la comunicació pública de l'obra, sempre que no sigui amb finalitats comercials, i sempre que es reconegui l'autoria de l'obra original. No es permet la creació d'obres derivades. |
Lengua: |
Anglès |
Documento: |
Article ; recerca ; Versió acceptada per publicar |
Materia: |
Abatement ;
Agent-Based Modeling ;
Climate Policy ;
Carbon Tax ;
Emission Trading |
Publicado en: |
Energy policy, Vol. 148, part B (Jan. 2021) , art. 112009, ISSN 0301-4215 |
DOI: 10.1016/j.enpol.2020.112009
El registro aparece en las colecciones:
Documentos de investigación >
Documentos de los grupos de investigación de la UAB >
Centros y grupos de investigación (producción científica) >
Ciencias >
Institut de Ciència i Tecnologia Ambientals (ICTA) >
Environmental and Climate Economics (ECE)Artículos >
Artículos de investigaciónArtículos >
Artículos publicados
Registro creado el 2020-12-23, última modificación el 2022-10-05