Preference for flexibility and the opportunities of choice
Barberà, Salvador 1946- (Universitat Autònoma de Barcelona. Departament d'Economia i d'Història Econòmica)
Grodal, Birgit (Københavns Universitet)
Centre de Referència en Economia Analítica

Publicació:	Barcelona Barcelona School of Economics, 2003
Descripció:	17 pàg.
Resum:	A decision-maker exhibits preference for flexibility if he always prefers any set of alternatives to its subsets, even when two of them contain the same best element. Desire for flexibility can be explained as the consequence of the agent's uncertainty along a two-stage process, where he must first preselect a subset of alternatives from which to make a final choice later on. We investigate conditions on the rankings of subsets that are compatible with the following assumptions: (1) the agent is endowed with a VN-M utility function on alternatives, (2) the agent attaches a subjective probability to the survival of each subset of alternatives, and (3) the agent will make a best choice out of any set which becomes available, and ranks sets ex-ante in terms of the expected utility of the best surviving alternatives within them.
Ajuts:	Ministerio de Educación, Cultura y Deporte PB98-0870 Agència de Gestió d'Ajuts Universitaris i de Recerca 2001/SGR-00162
Drets:	Aquest material està protegit per drets d'autor i/o drets afins. Podeu utilitzar aquest material en funció del que permet la legislació de drets d'autor i drets afins d'aplicació al vostre cas. Per a d'altres usos heu d'obtenir permís del(s) titular(s) de drets.
Llengua:	Anglès
Col·lecció:	BSE working paper ; 2
Document:	Working paper ; recerca ; Versió publicada
Matèria:	Flexibility ; Uncertainity ; Preferences
Publicat a:	BSE Barcelona School of Economics Working Papers, 2003

Adreça alternativa: https://bse.eu/research/working-papers/preference-flexibility-and-opportunities-choice

17 p, 184.9 KB

El registre apareix a les col·leccions:
Documents de recerca > Working papers