Uncovering the financial effects of the exchange rate regime transition in Egypt
Davtyan, Karen (Universitat Autònoma de Barcelona. Departament d'Economia Aplicada)
Elkaraksy, Omar Ashraf (Universitat Autònoma de Barcelona. Departament d'Economia Aplicada)

Publicación:	Bellaterra : Universitat Autònoma de Barcelona. Departament d'Economia Aplicada, 2024
Descripción:	37 pag.
Resumen:	We evaluate the financial effects of monetary policy over the transition period from a fixed to a floating exchange rate regime in Egypt. The baseline evaluation is implemented through an event study methodology (high frequency identification) by estimating the effects of monetary policy announcements on financial indicators. The results reveal that a currency devaluation leads to a significant increase in stock prices. A change in the monetary policy interest rate significantly affects treasury yields. It takes more time for treasury yields with longer maturities to reflect the effects of monetary policy announcements. The results are mainly driven by the period when the exchange rate regime was closer to a floating system. The results also highlight the importance of politically and economically stable environment for the efficient transmission of monetary policy.
Ayudas:	Agencia Estatal de Investigación PID2022-136482OB-I00
Derechos:	Aquest document està subjecte a una llicència d'ús Creative Commons. Es permet la reproducció total o parcial, la distribució, i la comunicació pública de l'obra, sempre que no sigui amb finalitats comercials, i sempre que es reconegui l'autoria de l'obra original. No es permet la creació d'obres derivades.
Lengua:	Anglès
Colección:	Document de treball (Universitat Autònoma de Barcelona. Departament d'Economia Aplicada) 07.24
Documento:	Working paper
Materia:	Monetary policy ; Financial Markets ; Exchange rate regime ; Developing economy

Adreça alternativa: https://ideas.repec.org/p/uab/wprdea/wpdea2407.html

37 p, 592.8 KB

El registro aparece en las colecciones:
Documentos de investigación > Working papers > Departamento de Economía Aplicada. Documentos de trabajo