Countervailing power? Collusion in markets with decentralized trade
Burani, Nadia
Ponsatí Obiols, Clara
Universitat Autònoma de Barcelona. Unitat de Fonaments de l'Anàlisi Econòmica
Universitat Autònoma de Barcelona. Institut d'Anàlisi Econòmica

Fecha: 2006
Descripción: 23 p.
Resumen: We consider the collective incentives of buyers and sellers to form cartels in markets where trade is realized through decentralized pairwise bargaining. Cartels are coalitions of buyers or sellers that limit market participation and compensate inactive members for abstaining from trade. In a stable market outcome, cartels set Nash equilibrium quantities and cartel memberships are immune to defections. We prove that the set of stable market outcomes is non-empty and we provide its full characterization. Stable market outcomes are of two types: (i) at least one cartel actively restrains trade and the levels of market participation are balanced, or (ii) only one cartel, eventually the cartel that forms on the long side of the market, is active and it reduces trade slightly below the opponent's.
Derechos: Aquest document està subjecte a una llicència d'ús de Creative Commons, amb la qual es permet copiar, distribuir i comunicar públicament l'obra sempre que se'n citin l'autor original, la universitat, la unitat i l'institut i no se'n faci cap ús comercial ni obra derivada, tal com queda estipulat en la llicència d'ús Creative Commons
Lengua: Anglès.
Colección: Working papers
Colección: Working papers ; 540.02
Documento: workingPaper
Materia: Comerç ; Càrtels

Adreça alternativa: https://hdl.handle.net/2072/1909


23 p, 183.7 KB

El registro aparece en las colecciones:
Documentos de investigación > Working papers

 Registro creado el 2009-07-15, última modificación el 2019-02-02



   Favorit i Compartir