Oil price shocks and labor market fluctuations
Ordóñez, Javier, 1947-
Sala Lorda, Hector (Universitat Autònoma de Barcelona. Departament d'Economia Aplicada)
Silva, Jose Ignacio
Universitat Autònoma de Barcelona. Departament d'Economia Aplicada

Fecha:	2010
Descripción:	33 p.
Resumen:	We examine the impact of real oil price shocks on labor market flows in the U. S. We first use smooth transition regression (STR) models to investigate to what extent oil prices can be considered as a driving force of labor market fluctuations. Then we develop and calibrate a modified version of Pissarides' (2000) model with energy costs, which we simulate in response to shocks mimicking the behavior of the actual oil price shocks. We find that (i) these shocks are an important driving force of job market flows; (ii) the job finding probability is the main transmission mechanism of such shocks; and (iii) they bring a new amplification mechanism for the volatility and should thus be seen as complementary of labor productivity shocks. Overall we conclude that shocks in oil prices cannot be neglected in explaining cyclical labor adjustments in the U. S.
Derechos:	Aquest document està subjecte a una llicència d'ús Creative Commons. Es permet la reproducció total o parcial, la distribució, i la comunicació pública de l'obra, sempre que no sigui amb finalitats comercials, i sempre que es reconegui l'autoria de l'obra original. No es permet la creació d'obres derivades.
Lengua:	Anglès
Colección:	Departament d'Economia Aplicada. Documents de treball
Colección:	Document de treball (Universitat Autònoma de Barcelona. Departament d'Economia Aplicada) ; 1005
Documento:	Working paper
Materia:	Petroli ; Indústria i comerç ; Preus

33 p, 366.5 KB

El registro aparece en las colecciones:
Documentos de investigación > Working papers > Departamento de Economía Aplicada. Documentos de trabajo