Haar wavelets-based approach for quantifying credit portfolio losses
Masdemont Soler, Josep
Ortiz-Gracia, Luís
Universitat Autònoma de Barcelona. Centre de Recerca Matemàtica

Publicación: Centre de Recerca Matemàtica 2011
Descripción: 16 p.
Resumen: This paper proposes a new methodology to compute Value at Risk (VaR) for quantifying losses in credit portfolios. We approximate the cumulative distribution of the loss function by a finite combination of Haar wavelet basis functions and calculate the coefficients of the approximation by inverting its Laplace transform. The Wavelet Approximation (WA) method is specially suitable for non-smooth distributions, often arising in small or concentrated portfolios, when the hypothesis of the Basel II formulas are violated. To test the methodology we consider the Vasicek one-factor portfolio credit loss model as our model framework. WA is an accurate, robust and fast method, allowing to estimate VaR much more quickly than with a Monte Carlo (MC) method at the same level of accuracy and reliability.
Derechos: Aquest document està subjecte a una llicència d'ús de Creative Commons, amb la qual es permet copiar, distribuir i comunicar públicament l'obra sempre que se'n citin l'autor original, la universitat i el centre i no se'n faci cap ús comercial ni obra derivada, tal com queda estipulat en la llicència d'ús Creative Commons
Lengua: Anglès.
Colección: Prepublicacions del Centre de Recerca Matemàtica
Colección: Prepublicacions del Centre de Recerca Matemàtica ; 1017
Documento: article ; submittedVersion
Materia: Risc de crèdit

Adreça alternativa: https://hdl.handle.net/2072/169247


16 p, 714.1 KB

El registro aparece en las colecciones:
Documentos de investigación > Prepublicacions

 Registro creado el 2011-09-02, última modificación el 2019-07-20



   Favorit i Compartir