Consumption externalities, habit formation, and equilibrium efficiency
Alonso Carrera, Jaime (Universidade de Vigo)
Caballé, Jordi (Universitat Autònoma de Barcelona. Departament d'Economia i d'Història Econòmica)
Raurich, Xavier (Universitat de Girona)
Universitat Autònoma de Barcelona. Unitat de Fonaments de l'Anàlisi Econòmica
Institut d'Anàlisi Econòmica

Date:	2006
Description:	17 p.
Abstract:	We analyze the welfare properties of the competitive equilibrium in a capital accumulation model where individual preferences are subjected to both habit formation and consumption spillovers. We also discuss how consumption externalities and habits interact to generate an inefficient dynamic equilibrium. Finally, we characterize optimal tax policies aimed to restore efficient decentralized paths.
Rights:	Aquest document està subjecte a una llicència d'ús Creative Commons. Es permet la reproducció total o parcial, la distribució, i la comunicació pública de l'obra, sempre que no sigui amb finalitats comercials, i sempre que es reconegui l'autoria de l'obra original. No es permet la creació d'obres derivades.
Language:	Anglès
Series:	Departament d'Economia i d'Història Econòmica. Unitat de Fonaments de l'Anàlisi Econòmica / Institut d'Anàlisi Econòmica (CSIC). Working papers
Series:	Working papers ; 499.01
Document:	Working paper
Subject:	Finances ; Models economètrics

DOI: 10.1111/j.0347-0520.2004.00357.x

18 p, 538.2 KB

The record appears in these collections:
Research literature > Working papers > Fundamentals Unit of the Economic Analysis. Working papers