Web of Science: 11 citas, Scopus: 14 citas, Google Scholar: citas
Government spending shocks in open economy VARs
Forni, Mario (Università degli studi di Modena e Reggio Emilia)
Gambetti, Luca (Universitat Autonoma de Barcelona)

Fecha: 2016
Resumen: By using the Survey of Professional Forecasters, we provide new evidence on the openeconomy effects of government spending, focusing on a well-known puzzle in the literature, that the real exchange rate depreciates in response to a fiscal expansion. Much of government spending is well anticipated over a one year horizon. Once news and surprise shocks are treated as different shocks, there is no depreciation puzzle for news shocks while it is still there for surprise shocks. Fiscal foresight seems to lie at the heart of the different exchange rate responses to news and surprise shocks, depending on the timing of the anticipated budget adjustment following the shock. Indeed, the results are broadly consistent with the prediction of a DSGE model with spending reversals.
Nota: Número d'acord de subvenció PRIN/2010J3LZEN003
Nota: Número d'acord de subvenció MINECO/ECO2012-32392
Derechos: Aquest document està subjecte a una llicència d'ús Creative Commons. Es permet la reproducció total o parcial, la distribució, la comunicació pública de l'obra i la creació d'obres derivades, fins i tot amb finalitats comercials, sempre i quan es reconegui l'autoria de l'obra original. Creative Commons
Lengua: Anglès.
Documento: article ; recerca ; acceptedVersion
Materia: Government spending ; Survey of Professional Forecasts ; Fiscal foresight ; Non-fundamentalness ; News shocks ; Spending reversals
Publicado en: Journal of international economics, Vol. 99 (2016) , p. 68-84, ISSN 0022-1996

DOI: 10.1016/j.jinteco.2015.11.010


Postprint
43 p, 787.6 KB

El registro aparece en las colecciones:
Artículos > Artículos de investigación
Artículos > Artículos publicados

 Registro creado el 2019-04-29, última modificación el 2019-05-24



   Favorit i Compartir