Parameterizing expectations for incomplete markets economies
Obiols Homs, Francesc (Universitat Autònoma de Barcelona)

Imprint:	Fundación BBVA; 2009
Description:	44 pàg.
Abstract:	Este documento de trabajo combina el método de las expectativas parametrizadas desarrollado por Marcet (1988) y Den Haan y Marcet (1990), y el enfoque propuesto por Krusell y Smith (1998), para aproximar el equilibrio de las economías con mercados incompletos e incertidumbre agregada. Se comprueba el algoritmo solucionando una versión de la economía en Krusell y Smith donde los shocks toman valo- res continuos. Los resultados demuestran que el algoritmo compuesto es rápido y exacto.
Abstract:	This working paper combines the Parameterizing Expectations Approach developed by Marcet (1988) and Den Haan and Marcet (1990), and the approach proposed by Krusell and Smith (1998), to approximate the equilibrium of incomplete markets economies with aggregate uncertainty. The algorithm is tested by solving a version of the economy in Krusell and Smith where shocks take values on a continuum. The results show that the combined algorithm is fast and accurate.
Rights:	Aquest material està protegit per drets d'autor i/o drets afins. Podeu utilitzar aquest material en funció del que permet la legislació de drets d'autor i drets afins d'aplicació al vostre cas. Per a d'altres usos heu d'obtenir permís del(s) titular(s) de drets.
Language:	Anglès
Series:	Documentos de Trabajo 8
Document:	Working paper ; recerca ; Versió publicada
Subject:	Choques idiosincrásicos ; Mercados incompletos ; Equilibrio general computable ; Computable general equilibrium ; Incomplete insurance ; Idiosyncratic shocks
Published in:	Documentos de Trabajo, 2009, Núm.8

Adreça alternativa: https://www.fbbva.es/publicaciones/parameterizing-expectations-for-incomplete-markets-economies/

44 p, 476.4 KB

The record appears in these collections:
Research literature > Working papers