Income taxation with habit formation and consumption externalities
Alonso Carrera, Jaime (Universidade de Vigo)
Caballé, Jordi (Universitat Autònoma de Barcelona. Departament d'Economia i d'Història Econòmica)
Raurich, Xavier (Universitat de Girona)
Universitat Autònoma de Barcelona. Unitat de Fonaments de l'Anàlisi Econòmica
Institut d'Anàlisi Econòmica

Date:	2006
Description:	41 p.
Abstract:	We analyze the dynamic behavior and the welfare properties of the equilibrium path of a growth model where both habits and consumption externalities affect the utility of consumers. We discuss the effects of flat rate income taxes and characterize the optimal income taxation policy. We show that, when consumption externalities and habit adjusted consumption are not perfect substitutes, a counter-cyclical income tax rate allows the competitive equilibrium to replicate the efficient path. Our analysis highlights the crucial role played by complementarities between externalities and habits in order to generate an inefficient dynamic equilibrium.
Rights:	Aquest document està subjecte a una llicència d'ús de Creative Commons, amb la qual es permet copiar, distribuir i comunicar públicament l'obra sempre que se'n citin l'autor original, la universitat, la unitat i l'institut i no se'n faci cap ús comercial ni obra derivada, tal com queda estipulat en la llicència d'ús
Language:	Anglès
Series:	Departament d'Economia i d'Història Econòmica. Unitat de Fonaments de l'Anàlisi Econòmica / Institut d'Anàlisi Econòmica (CSIC). Working papers
Series:	Working papers ; 496.01
Document:	Working paper
Subject:	Impostos ; Models economètrics

42 p, 1020.3 KB

The record appears in these collections:
Research literature > Working papers > Fundamentals Unit of the Economic Analysis. Working papers