Credit risk contributions under the Vasicek one-factor model: a fast wavelet expansion approximation
Ortiz-Gracia, Luís
Masdemont Soler, Josep
Centre de Recerca Matemàtica

Publicació: Centre de Recerca Matemàtica 2011
Descripció: 23 p.
Resum: To measure the contribution of individual transactions inside the total risk of a credit portfolio is a major issue in financial institutions. VaR Contributions (VaRC) and Expected Shortfall Contributions (ESC) have become two popular ways of quantifying the risks. However, the usual Monte Carlo (MC) approach is known to be a very time consuming method for computing these risk contributions. In this paper we consider the Wavelet Approximation (WA) method for Value at Risk (VaR) computation presented in [Mas10] in order to calculate the Expected Shortfall (ES) and the risk contributions under the Vasicek one-factor model framework. We decompose the VaR and the ES as a sum of sensitivities representing the marginal impact on the total portfolio risk. Moreover, we present technical improvements in the Wavelet Approximation (WA) that considerably reduce the computational effort in the approximation while, at the same time, the accuracy increases.
Drets: Aquest document està subjecte a una llicència d'ús Creative Commons. Es permet la reproducció total o parcial, la distribució, i la comunicació pública de l'obra, sempre que no sigui amb finalitats comercials, i sempre que es reconegui l'autoria de l'obra original. No es permet la creació d'obres derivades. Creative Commons
Llengua: Anglès
Col·lecció: Centre de Recerca Matemàtica. Prepublicacions
Col·lecció: Prepublicacions del Centre de Recerca Matemàtica ; 1022
Document: Article ; Prepublicació ; Versió de l'autor
Matèria: Risc (Economia) ; Impostos ; Risc de crèdit



23 p, 815.4 KB

El registre apareix a les col·leccions:
Documents de recerca > Prepublicacions

 Registre creat el 2012-01-20, darrera modificació el 2023-02-11



   Favorit i Compartir