Per citar aquest document: http://ddd.uab.cat/record/98100
A correlation sensitivity analysis of non-life underwriting risk in solvency capital requirement estimation
Bermúdez, Lluís (Universitat de Barcelona. Departament de Matemàtica Financera i Actuarial)
Ferri Vidal, Antoni (Universitat de Barcelona. Departament d'Econometria)
Guillén, Montserrat (Universitat de Barcelona. Departament d'Econometria)
Xarxa de Referència en Economia Aplicada (XREAP)

Publicació: Xarxa de Referència en Economia Aplicada (XREAP) 2011
Descripció: 30 p.
Col·lecció: XREAP ; 2011-12
Resum: This paper analyses the impact of using different correlation assumptions between lines of business when estimating the risk-based capital reserve, the Solvency Capital Requirement (SCR), under Solvency II regulations. A case study is presented and the SCR is calculated according to the Standard Model approach. Alternatively, the requirement is then calculated using an Internal Model based on a Monte Carlo simulation of the net underwriting result at a one-year horizon, with copulas being used to model the dependence between lines of business. To address the impact of these model assumptions on the SCR we conduct a sensitivity analysis. We examine changes in the correlation matrix between lines of business and address the choice of copulas. Drawing on aggregate historical data from the Spanish non-life insurance market between 2000 and 2009, we conclude that modifications of the correlation and dependence assumptions have a significant impact on SCR estimation.
Drets: Aquest document està subjecte a una llicència d'ús de Creative Commons, amb la qual es permet copiar, distribuir i comunicar públicament l'obra sempre que se'n citin l'autor original, la universitat i la xarxa i no se'n faci cap ús comercial ni obra derivada, tal com queda estipulat en la llicència d'ús Creative Commons
Llengua: Anglès.
Document: workingPaper
Matèria: Solvency II ; Solvency Capital Requirement ; Standard Model ; Internal Model ; Monte Carlo simulation ; Copulas ; Risk (Insurance) ; Insurance ; Assegurances ; Risc (Assegurances) ; Mètode de Montecarlo

Adreça alternativa: http://hdl.handle.net/2072/169680


30 p, 280.5 KB

El registre apareix a les col·leccions:
Documents de recerca > Estudis

 Registre creat el 2012-08-31, darrera modificació el 2016-06-11



   Favorit i Compartir