Web of Science: 7 citas, Scopus: 6 citas, Google Scholar: citas
Coexistence of long-term and short-term contracts
Macho-Stadler, Inés (Universitat Autònoma de Barcelona. Departament d'Economia i d'Història Econòmica)
Pérez-Castrillo, David (Universitat Autònoma de Barcelona. Departament d'Economia i d'Història Econòmica)
Porteiro Fresco, Nicolás (Universidad Pablo Olavide)

Fecha: 2014
Resumen: We study the length of agreements in a market in which infinitely-lived firms contract with agents that live for two periods. Firms differ in the expected values of their projects, as do workers in their abilities to manage projects. Worker effort is not contractible and worker ability is revealed during the relationship. The market dictates the trade-off between sorting and incentives. Short- and long-term contracts often coexist: The best firms always use short-term contracts to hire high-ability senior workers, firms with less profitable projects use short-term contracts to save on the cost of hiring junior workers, whereas intermediate firms use long-term agreements to provide better incentives to their workers. We relate our results to the optimal assignment literature that follows Becker (1973).
Nota: We are grateful to the participants at seminars at CREST (Paris), U de Salamanca and U Autònoma de Barcelona and at SAE 2011 (Málaga), 20iDEA 2011 (Barcelona), Games 2012 (Istanbul), CICGTA 2012 (Qingdao), SAET 2013 (Paris), as well as four reviewers and the co-editor for their insightful comments. Financial support from Ministerio de Ciencia y Tecnología (ECO2008-04321, ECO2009-07616 and ECO2012-31962), Generalitat de Catalunya (2009SGR-169), Junta de Andalucía (SEJ-02936 and SEJ-04992), Severo Ochoa Programme (SEV2011-0075), and ICREA Academia is gratefully acknowledged
Nota: Número d'acord de subvenció MICINN/ECO2008-04321
Nota: Número d'acord de subvenció MICINN/ECO2009-07616
Nota: Número d'acord de subvenció MINECO/ECO2012-31962
Nota: Número d'acord de subvenció AGAUR/2009SGR-169
Nota: Número d'acord de subvenció SEJ-02936
Nota: Número d'acord de subvenció SEJ-04992
Nota: Número d'acord de subvenció SEV2011-0075
Derechos: Tots els drets reservats.
Lengua: Anglès.
Documento: article ; recerca ; acceptedVersion
Materia: Matching ; Moral hazard ; Contracts ; Assignment
Publicado en: Games and economic behavior, Vol. 86 (2014) , p. 145-164, ISSN 0899-8256

DOI: 10.1016/j.geb.2014.03.013


Postprint
42 p, 1.3 MB

El registro aparece en las colecciones:
Artículos > Artículos de investigación
Artículos > Artículos publicados

 Registro creado el 2017-03-27, última modificación el 2019-03-21



   Favorit i Compartir