Regime-dependent sovereign risk pricing during the Euro Crisis
Delatte, Anne-Laure
Fouquau, Julien
Portes, Richard

Data: 2016
Resum: Previous work has documented a greater sensitivity of long-term government bond yields to fundamentals in Euro area peripheral countries during the euro crisis, but we know little about the driver(s) of regime switches. Our estimates based on a panel smooth threshold regression model quantify and explain them: 1) investors have penalized a deterioration of fundamentals more strongly from 2010 to 2012; 2) the higher the bank credit risk, measured with the premium on credit derivatives, the higher the extra premium on fundamentals; 3) after ECB President Draghi's speech in July 2012, it took one year to restore the non crisis regime and suppress the extra premium.
Resum: The ADEMU Working Paper Series is being supported by the European Commission Horizon 2020 European Union funding for Research & Innovation, grant agreement No 649396.
Nota: Número d'acord de subvenció EC/H2020/649396
Drets: Aquest document està subjecte a una llicència d'ús Creative Commons. Es permet la reproducció total o parcial, la distribució, la comunicació pública de l'obra i la creació d'obres derivades, fins i tot amb finalitats comercials, sempre i quan es reconegui l'autoria de l'obra original. Creative Commons
Llengua: Anglès.
Col·lecció: Barcelona Graduate School of Economics: ADEMU working paper series
Col·lecció: ADEMU Working Paper Series ; 32
Document: workingPaper
Matèria: European sovereign crisis ; Panel Smooth Transition Regression Models ; CDS indices

Adreça alternativa: https://hdl.handle.net/2072/306012
Adreça alternativa: https://hdl.handle.net/10230/27700


45 p, 288.3 KB

El registre apareix a les col·leccions:
Documents de recerca > Working papers

 Registre creat el 2018-10-23, darrera modificació el 2019-07-21



   Favorit i Compartir