The Asymmetry of IBEX-35 Returns With TAR Models

Publicación:	Universitat Autònoma de Barcelona. Departament d'Economia de l'Empresa 1999
Descripción:	27 p.
Resumen:	It is a general belief in the market that the behaviour of stock prices in a bull market is different from that in a bear market; the magnitude of returns could be different when the return is positive or when it is negative. This asymmetric pattern shows a form of nonlinearity. The aim of this paper is to model the possible asymmetry of the daily returns series of IBEX-35 composite index from 1988 to 1996 with the self-exciting threshold autoregressive (SETAR) model.
Derechos:	Aquest document està subjecte a una llicència d'ús Creative Commons. Es permet la reproducció total o parcial, la distribució, i la comunicació pública de l'obra, sempre que no sigui amb finalitats comercials, i sempre que es reconegui l'autoria de l'obra original. No es permet la creació d'obres derivades.
Lengua:	Anglès
Colección:	Departament d'Economia de l'Empresa. Documents de treball
Colección:	Document de treball (Universitat Autònoma de Barcelona. Departament d'Economia de l'Empresa) ; 99/3
Documento:	Working paper
Materia:	Non-linear time series ; Non-linearity test ; SETAR model ; Skewness

27 p, 812.9 KB

Registro creado el 2019-12-18, última modificación el 2022-07-09