Can consumption spillovers be a source of equilibrium indeterminacy?
Alonso Carrera, Jaime (Universidade de Vigo)
Caballé, Jordi (Universitat Autònoma de Barcelona)
Raurich, Xavier (Universitat de Barcelona)

Imprint:	Barcelona: CREA-Barcelona Economics; 2007
Description:	24 pàg.
Abstract:	In this paper, we show that consumption externalities are a source of equilibrium indeterminacy in a growth model with endogenous labor supply. In particular, when the marginal rate of substitution between own consumption and the others' consumption is constant along the equilibrium path, the equilibrium does not exhibit indeterminacy. In contrast, when that marginal rate of substitution is not constant, the equilibrium may exhibit indeterminacy even if the elasticity of the labor demand is smaller than the elasticity of the Frisch labor supply.
Grants:	Ministerio de Educación y Ciencia SEJ2005-03753 Ministerio de Educación y Ciencia SEJ2006-05441 Generalitat de Catalunya 2005 / SGR-00447 Generalitat de Catalunya 2005 / SGR-00984
Note:	Altres ajuts: Xunta de Galicia-PGIDIT06PXIC300011PN
Rights:	Aquest material està protegit per drets d'autor i/o drets afins. Podeu utilitzar aquest material en funció del que permet la legislació de drets d'autor i drets afins d'aplicació al vostre cas. Per a d'altres usos heu d'obtenir permís del(s) titular(s) de drets.
Language:	Anglès
Series:	CREA working paper; 154
Document:	Working paper ; recerca ; Versió publicada
Subject:	Consumption externalities ; Labor supply ; Indeterminacy
Published in:	CREA Centre de Referència en Economia Analítica Working Paper, 2007

Adreça alternativa: https://bse.eu/research/working-papers/can-consumption-spillovers-be-source-equilibrium-indeterminacy

24 p, 280.3 KB

The record appears in these collections:
Research literature > Working papers