Modelling dependence in a ratemaking procedure with multivariate Poisson regression models
Bermúdez, Lluís (Universitat de Barcelona. Departament de Matemàtica Financera i Actuarial)
Karlis, Dimitris (Athens University of Economics and Business)
Xarxa de Referència en Economia Aplicada (XREAP)

Publicació:	Xarxa de Referència en Economia Aplicada (XREAP) 2010
Descripció:	40 p.
Resum:	When actuaries face with the problem of pricing an insurance contract that contains different types of coverage, such as a motor insurance or homeowner's insurance policy, they usually assume that types of claim are independent. However, this assumption may not be realistic: several studies have shown that there is a positive correlation between types of claim. Here we introduce different regression models in order to relax the independence assumption, including zero-inflated models to account for excess of zeros and overdispersion. These models have been largely ignored to multivariate Poisson date, mainly because of their computational di±culties. Bayesian inference based on MCMC helps to solve this problem (and also lets us derive, for several quantities of interest, posterior summaries to account for uncertainty). Finally, these models are applied to an automobile insurance claims database with three different types of claims. We analyse the consequences for pure and loaded premiums when the independence assumption is relaxed by using different multivariate Poisson regression models and their zero-inflated versions.
Drets:	Aquest document està subjecte a una llicència d'ús Creative Commons. Es permet la reproducció total o parcial, la distribució, i la comunicació pública de l'obra, sempre que no sigui amb finalitats comercials, i sempre que es reconegui l'autoria de l'obra original. No es permet la creació d'obres derivades.
Llengua:	Anglès
Col·lecció:	Xarxa de Referència en Economia Aplicada (XREAP). Documents de treball de la Xarxa de Referència en Economia Aplicada (XREAP)
Col·lecció:	XREAP ; 2010-4
Document:	Working paper
Matèria:	Multivariate Poisson regression models ; Zero-inflated models ; Automobile insurance ; MCMC inference ; Gibbs sampling ; Multivariate analysis ; Bayesian statistical decision ; Assegurances d'automòbils ; Anàlisi multivariable ; Estadística bayesiana

40 p, 291.1 KB

El registre apareix a les col·leccions:
Documents de recerca > Working papers