| Títol variant: |
Valuation of bermuda call options with variable exercise prices |
| Data: |
1998 |
| Resum: |
En el presente trabajo se obtiene una fórmula para valorar opciones de compra bermuda con precios de ejercicio variables sobre un activo subjayente que no paga dividendos y cuya dinámica viene descrita por un proceso browniano geométrico o lognormal. En el marco teórico planteado la fórmula de Black-Scholes para opciones de compra europeas resulta ser un caso particular de la expresión obtenida. La discretización del conjunto de oportunidades de ejercicio permite aproximar el valor de una opcción de compra que puede ejercerse en cualquier instante a un precio de ejercicio estrictamente creciente respecto al tiempo. |
| Resum: |
In this paper a formula is deduced in order to value bermuda call options with variable exercise prices on a non-dividend-paying stock. It is assumed that the dynamics of underlying asset prices are defined by a lognormal difussion process. The Black Scholes formula for European call options is a particular case within the established valuation framework. The discretization of exercice opportunities allows an approximation of the call option's value which can be executed at any moment to an exercice price that strictly increases with time. |
| Drets: |
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| Llengua: |
Castellà |
| Document: |
Article ; recerca ; Versió publicada |
| Matèria: |
Arbitraje ;
Opción de compra bermuda ;
Proceso de difusión lognormal ;
Arbitrage ;
Bermuda call option ;
Lognormal difussion process |
| Publicat a: |
Revista española de economia, V. 15 N. 2 (1998) , p. 199-216, ISSN 0210-1025 |
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