Nonparametric estimation of the probability of default with double smoothing
Peláez, Rebeca (Universidade da Coruña. Departamento de Matemáticas)
Cao, Ricardo (Universidade da Coruña. Departamento de Matemáticas)
Vilar, Juan M. (Universidade da Coruña. Departamento de Matemáticas)

Data:	2021
Resum:	In this paper, a general nonparametric estimator of the probability of default is proposed and studied. It is derived from an estimator of the conditional survival function for censored data obtained with a double smoothing, on the covariate and on the variable of interest. An empirical study, based on modified real data, illustrates its practical application and a simulation study shows the performance of the proposed estimator and compares its behaviour with smoothed estimators only in the covariate. Asymptotic expressions for the bias and the variance of the probability of default estimator are found and asymptotic normality is proved.
Drets:	Aquest document està subjecte a una llicència d'ús Creative Commons. Es permet la reproducció total o parcial, la distribució, i la comunicació pública de l'obra, sempre que no sigui amb finalitats comercials, i sempre que es reconegui l'autoria de l'obra original. No es permet la creació d'obres derivades.
Llengua:	Anglès
Document:	Article ; recerca ; Versió publicada
Matèria:	Censored data ; Kernel method ; Probability of default ; Risk analysis ; Survival analysis
Publicat a:	SORT : statistics and operations research transactions, Vol. 45 Núm. 2 (July-December 2021) , p. 93-120 (Articles) , ISSN 2013-8830

Adreça alternativa: https://raco.cat/index.php/SORT/article/view/394380
DOI: 10.2436/20.8080.02.111

28 p, 891.5 KB

El registre apareix a les col·leccions:
Articles > Articles publicats > SORT
Articles > Articles de recerca