An index of static resilience in interindustry economics
Sancho Pifarré, Ferran (Universitat Autònoma de Barcelona. Departament d'Economia i d'Història Econòmica)
Guerra, Ana-Isabel (Universidad de Granada)
Agnani, Betty (Universidad de Granada)
Universitat Autònoma de Barcelona. Unitat de Fonaments de l'Anàlisi Econòmica

Imprint:	Bellaterra : Universitat Autònoma de Barcelona. Unitat de Fonaments de l'Anàlisi Econòmica; Institut d'Anàlisi Econòmica 2023
Description:	38 pag.
Abstract:	We introduce a novel static indicator of economy-wide resilience that captures the ability of an economy to adjust and recover from a negative shock from either the demand or the supply side. The metric is counterfactual and reveals by simulation the extent of the adjustments that would keep total income at least at the initial pre-shock level while maintaining the initial economic structure. The larger the scale of the needed adjustments in response to the shock, the smaller is the resilience of the economic system. The methodology we propose for this evaluation uses the concept of constrained input-output multipliers which in turn are incorporated within a linear programming problem. We show the applicability of this approach by calculating and comparing demand and supply resilience indices for a group of ten large OECD economies. For all these economies, the results show that manufacturing industries are more resilient than services sectors and that economic resilience regarding negative supply shocks is higher than demand shocks.
Rights:	Aquest document està subjecte a una llicència d'ús Creative Commons. Es permet la reproducció total o parcial, la distribució, i la comunicació pública de l'obra, sempre que no sigui amb finalitats comercials, i sempre que es reconegui l'autoria de l'obra original. No es permet la creació d'obres derivades.
Language:	Anglès
Series:	Departament d'Economia i d'Història Econòmica. Unitat de Fonaments de l'Anàlisi Econòmica. Working papers ; 972.23
Document:	Working paper
Subject:	Demand resilience ; Supply resilience ; Static economic resilience ; Constrained inputoutput multipliers ; Endogenous scaling

Adreça alternativa: https://ideas.repec.org/p/aub/autbar/972.23.html

38 p, 1.7 MB

The record appears in these collections:
Research literature > Working papers > Fundamentals Unit of the Economic Analysis. Working papers