The short and long-run determinants of the real exchange rate in Mexico
López Villavicencio, Antonia
Raymond Bara, José Luis (Universitat Autònoma de Barcelona. Departament d'Economia i d'Història Econòmica)
Universitat Autònoma de Barcelona. Departament d'Economia Aplicada

Date:	2007
Description:	29 p.
Abstract:	This paper explores the real exchange rate behavior in Mexico from 1960 until 2005. Since the empirical analysis reveals that the real exchange rate is not mean reverting, we propose that economic fundamental variables affect its evolution in the long-run. Therefore, based on equilibrium exchange rate paradigms, we propose a simple model of real exchange rate determination which includes the relative labor productivity, the real interest rates and the net foreign assets over a long period of time. Our analysis also considers the dynamic adjustment in response to shocks through impulse response functions derived from the multivariate VAR model.
Rights:	Aquest document està subjecte a una llicència d'ús Creative Commons. Es permet la reproducció total o parcial, la distribució, i la comunicació pública de l'obra, sempre que no sigui amb finalitats comercials, i sempre que es reconegui l'autoria de l'obra original. No es permet la creació d'obres derivades.
Language:	Anglès
Series:	Departament d'Economia Aplicada. Documents de treball
Series:	Document de treball (Universitat Autònoma de Barcelona. Departament d'Economia Aplicada) ; 0606
Document:	Working paper
Subject:	Canvi exterior

29 p, 279.2 KB

The record appears in these collections:
Research literature > Working papers > Department of Applied Economics. Working papers