Chaotic dynamics in credit constrained emerging economies
Caballé, Jordi (Universitat Autònoma de Barcelona. Departament d'Economia i d'Història Econòmica)
Jarque i Ribera, Xavier (Universitat de Barcelona. Departament de Matemàtiques)
Michetti, Elisabetta (Università degli Studi di Macerata. Dipartimento di Istituzioni Economiche e Finanziarie)
Universitat Autònoma de Barcelona. Unitat de Fonaments de l'Anàlisi Econòmica
Institut d'Anàlisi Econòmica

Date:	2006
Description:	29 p.
Abstract:	This paper analyzes the role of financial development as a source of endogenous instability in small open economies. By assuming that firms face credit constraints, our model displays a complex dynamic behavior for intermediate values of the parameter representing the level of financial development of the economy. The basic implication of our model is that economies experiencing a process of financial development are more unstable than both very underdeveloped and very developed economies. Our instability concept means that small shocks have a persistent effect on the long run behavior of the model and also that economies can exhibit cycles with a very high period or even chaotic dynamic patterns.
Rights:	Aquest document està subjecte a una llicència d'ús Creative Commons. Es permet la reproducció total o parcial, la distribució, i la comunicació pública de l'obra, sempre que no sigui amb finalitats comercials, i sempre que es reconegui l'autoria de l'obra original. No es permet la creació d'obres derivades.
Language:	Anglès
Series:	Departament d'Economia i d'Història Econòmica. Unitat de Fonaments de l'Anàlisi Econòmica / Institut d'Anàlisi Econòmica (CSIC). Working papers
Series:	Working papers ; 605.04
Document:	Working paper
Subject:	Comportament caòtic de sistemes ; Desenvolupament econòmic

DOI: 10.1016/j.jedc.2005.05.004

30 p, 388.1 KB

The record appears in these collections:
Research literature > Working papers > Fundamentals Unit of the Economic Analysis. Working papers