| Imprint: |
Universitat Autònoma de Barcelona. Unitat de Fonaments de l'Anàlisi Econòmica, 2017 |
| Description: |
4 p. |
| Abstract: |
The message of this note is that in a general equilibrium setting the compensating variation is numéraire dependent. In contrast, the equivalent variation is neutral regarding the choice of value units. We illustrate with a simple example and propose an even simpler solution to overcome this bias in the compensating variation; all that is required to have a correct welfare estimate is to compensate the compensating variation by normalization with a price index. This type of correction is necessary to overcome the often blind implementation of welfare measures in numerical general equilibrium. |
| Grants: |
Ministerio de Ciencia e Innovación ECO2014-52506R
|
| Rights: |
Aquest document està subjecte a una llicència d'ús Creative Commons. Es permet la reproducció total o parcial, la distribució, i la comunicació pública de l'obra, sempre que no sigui amb finalitats comercials, i sempre que es reconegui l'autoria de l'obra original. No es permet la creació d'obres derivades.  |
| Language: |
Anglès |
| Series: |
Working papers ; 961.17 |
| Document: |
Working paper |
| Subject: |
Microeconomia ;
Compensating variation ;
Equivalent variation ;
Konüs index ;
Computable general equilibrium |
guest ::
