Democracy and the curse of natural resources
Hauk, Esther (Institut d'Anàlisi Econòmica)
Cabrales, Antonio, 1964- (Universidad Carlos III de Madrid)
Universitat Autònoma de Barcelona. Unitat de Fonaments de l'Anàlisi Econòmica
Institut d'Anàlisi Econòmica

Date:	2007
Description:	35 p.
Abstract:	We propose a theoretical model to explain empirical regularities related to the curse of natural resources. This is an explicitly political model which emphasizes the behavior and incentives of politicians. We extend the standard voting model to give voters political control beyond the elections. This gives rise to a new restriction into our political economy model: policies should not give rise to a revolution. Our model clarifies when resource discoveries might lead to revolutions, namely, in countries with weak institutions. Natural resources may be bad for democracy by harming political turnover. Our model also suggests a non-linear dependence of human capital on natural resources. For low levels of democracy human capital depends negatively on natural resources, while for high levels of democracy the dependence is reversed. This theoretical finding is corroborated in both cross section and panel data regressions.
Rights:	Aquest document està subjecte a una llicència d'ús Creative Commons. Es permet la reproducció total o parcial, la distribució, i la comunicació pública de l'obra, sempre que no sigui amb finalitats comercials, i sempre que es reconegui l'autoria de l'obra original. No es permet la creació d'obres derivades.
Language:	Anglès
Series:	Departament d'Economia i d'Història Econòmica. Unitat de Fonaments de l'Anàlisi Econòmica / Institut d'Anàlisi Econòmica (CSIC). Working papers
Series:	Working papers ; 709.07
Document:	Working paper
Subject:	Recursos naturals ; Democràcia

35 p, 1.5 MB

The record appears in these collections:
Research literature > Working papers > Fundamentals Unit of the Economic Analysis. Working papers