Testing for sufficient information in structural VARs
Forni, Mario (Università di Modena e Reggio Emilia)
Gambetti, Luca (Universitat Autònoma de Barcelona. Departament d'Economia i d'Història Econòmica)
Universitat Autònoma de Barcelona.
Unitat de Fonaments de l'Anàlisi Econòmica
Institut d'Anàlisi Econòmica
Date: |
2011 |
Description: |
24 p. |
Abstract: |
We derive necessary and sufficient conditions under which a set of variables is informationally sufficient, i. e. it contains enough information to estimate the structural shocks with a VAR model. Based on such conditions, we suggest a procedure to test for informational sufficiency. Moreover, we show how to amend the VAR if informational sufficiency is rejected. We apply our procedure to a VAR including TFP, unemployment and per-capita hours worked. We find that the three variables are not informationally sufficient. When adding missing information, the effects of technology shocks change dramatically. |
Rights: |
Aquest document està subjecte a una llicència d'ús de Creative Commons, amb la qual es permet copiar, distribuir i comunicar públicament l'obra sempre que se'n citin l'autor original, la universitat, la unitat i l'institut i no se'n faci cap ús comercial ni obra derivada, tal com queda estipulat en la llicència d'ús |
Language: |
Anglès |
Series: |
Departament d'Economia i d'Història Econòmica. Unitat de Fonaments de l'Anàlisi Econòmica / Institut d'Anàlisi Econòmica (CSIC). Working papers |
Series: |
Working papers ; 863.11 |
Document: |
Working paper |
Subject: |
Risc, Valoració del |
The record appears in these collections:
Research literature >
Working papers >
Fundamentals Unit of the Economic Analysis. Working papers
Record created 2011-06-10, last modified 2022-07-10