1.
|
2.6 MB |
Three Essays in Macrofinance : Cycles, Expectations and Economic Policy
/
Belda Tortosa, Pau ;
Marcet, Albert, dir.
Aquesta tesi és un compendi de 3 articles sobre mercats de capitals i polítiques econòmiques. Els mercats de capitals, especialment la borsa, presenten grans fluctuacions, creant i destruint grans quantitats de riquesa amb conseqüències potencialment de gran abast per a tota la societat, inclosos els molts que no hi participen. [...] Esta tesis es un compendio de 3 artículos sobre mercados de capitales y políticas económicas. Los mercados de capital, en particular el mercado de valores, exhiben grandes fluctuaciones, creando y destruyendo grandes cantidades de riqueza con consecuencias potencialmente de gran alcance para toda la sociedad, incluidos los muchos que no participan en ellos. [...] This thesis is a compendium of 3 papers about capital markets and economic policies. Capital markets, particularly the stock market, exhibit large fluctuations, creating and destroying large amounts of wealth with potentially far-reaching consequences for the whole society, including the many who do not participate in them. [...]
2023
|
|
2.
|
1.1 MB |
Essays on Expectations and Option Prices
/
Mehta, Gaurav ;
Marcet, Albert, dir.
A la meva tesi, explico diferents característiques empíriques dels preus de les opcions sobre accions mitjançant un marc que considera l'allunyament de les expectatives racionals. Les expectatives racionals assumeixen que els agents d'un model tenen creences que són coherents amb el procés de generació de dades "veritables". [...] En mi disertación, explico diferentes características empíricas de los precios de opciones sobre acciones a través de un marco que considera la desviación de las expectativas racionales. Las expectativas racionales asumen que los agentes en un modelo tienen creencias que son consistentes con el proceso de generación de datos "verdaderos". [...] In my dissertation, I explain different empirical features of stock option prices through a framework which considers departure from rational expectations. Rational expectations assumes that agents in a model hold beliefs which are consistent with the "true" data generating process. [...]
2022
|
|
3.
|
145 p, 2.9 MB |
Essays in Asset Pricing, Expectations and Monetary Policy
/
Ifrim, Adrian ;
Marcet, Albert, dir.
Aquesta tesi doctoral respon a qüestions relacionades amb la naturalesa dels cicles financers guiats per expectatives i la seva interacció amb la política monetària. Composta per tres capítols independents, aquesta tesi contribueix al camp de la recerca que té com a objectiu entendre l'impacte de les creences subjectives en la dinàmica dels preus dels actius financers i les seves implicacions per a les polítiques macroeconòmiques. [...] Esta tesis doctoral responde a cuestiones relacionadas con la naturaleza de los ciclos financieros guiados por expectativas y su interacción con la política monetaria. Compuesta por tres capítulos independientes, esta tesis contribuye al campo de la investigación que tiene como objetivo entender el impacto de creencias subjetivas en la dinámica de los precios de los activos financieros y sus implicaciones para las políticas macroeconómicas. [...] This doctoral thesis answers questions related to the nature of expectation-driven asset price cycles and their interaction with monetary policy. Comprised of three independent chapters, it contributes to the research aiming at understanding the impact of subjective beliefs on asset price dynamics and the implications for macroeconomic policy. [...]
2022
|
|
4.
|
133 p, 3.5 MB |
Essays on Fiscal Policy
/
Semedo Neves, José de Anchieta ;
Marcet, Albert, dir. ;
Obiols Homs, Francesc, dir.
En aquesta tesi, treballo en tres assajos independents sobre política fiscal. Tot i que la motivació està relacionada amb els reptes brasilers, els resultats serveixen de referència a altres economies en desenvolupament. [...] En esta tesis, trabajo en tres ensayos independientes sobre política fiscal. Si bien la motivación se relaciona con los desafíos brasileños, los resultados sirven de referencia a otras economías en desarrollo. [...] In this thesis, I work on three independent essays concerning fiscal policy. Even though the motivation relates to the Brazilian challenges, the results serve as references to other developing economies. [...]
2021
|
|
5.
|
243 p, 988.1 KB |
Expectations, information frictions and macro-finance
/
Zhang, Renbin ;
Marcet, Albert, dir. ;
Obiols Homs, Francesc, dir.
El primer capítol documenta l'alta, volàtil i persistent prima d'AH a la borsa de la Xina. Mostrem que diversos models de preus d'actius RE i bayesians estàndard no poden explicar la prima AH, però un model d'aprenentatge internament racional on els agents aprenen sobre els preus de les accions proporciona una explicació natural. [...] El primer capítulo documenta la prima AH alta, volátil y persistente en el mercado de valores de China. Mostramos que varios modelos estándar de precios de activos RE y Bayesianos no pueden explicar la prima AH, pero un modelo de aprendizaje interno racional donde los agentes aprenden sobre los precios de las acciones proporciona una explicación natural. [...] Agents' belief and information friction are crucial for asset price and macroeconomy. This thesis applies ""Internal Rationality"" learning approach to explain some interesting facts in the financial market and investigate the implication of information friction for social welfare. [...]
2020
|
|
6.
|
158 p, 928.8 KB |
The role of learning in asset pricing
/
Zhang, Tongbin ;
Marcet, Albert, dir. ;
Universitat Autònoma de Barcelona.
Departament d'Economia i d'Història Econòmica
Hi ha algunes dades interessants o anomalies en els mercats d'actius, i aquesta tesi utilitza enfocament d'aprenentatge "racionalitat interna" per explicar aquests fets. El primer capitol primer determina que el moviment conjunt de la borsa d'Estats Units i el mercat de bons a curt termini es feble, i el feble moviment conjunt es incompatible amb diversos models de valoracio d'actius expectativa racional. [...] There exists many interesting facts or anomalies in asset markets, and this thesis uses "Internal Rationality" learning approach to explain these facts. The first chapter first finds that the co-movement between US stock market and short-term bond market is weak, and the weak co-movement is inconsistent with several rational expectation asset pricing models. [...]
[Barcelona] : Universitat Autònoma de Barcelona, 2017.
|
|
7.
|
|
8.
|
|
9.
|
|
10.
|
|