Global competition dynamics of fossil fuels and renewable energy under climate policies and peak oil: A behavioural model
Zeppini, Paolo (University of Bath. Department of Economics)
van den Bergh, Jeroen C. J. M. (Universitat Autònoma de Barcelona. Institut de Ciència i Tecnologia Ambientals)
Data: |
2020 |
Resum: |
We develop a stochastic decision model to analyse the global competitive dynamics of fossil fuels and renewable energy. It describes coal, oil/gas, solar and wind. These differ not only in pollution intensities but also in profitability and innovation potential. The model accounts for the effect of learning curves, path-dependence and climate policies. Adoption shares endogenously affect agents' utility through increasing returns to adoption, learning, and a 'peak oil' capacity constraint. We find that peak oil induces a transition to coal rather than renewable energy, which worsens climate change. By introducing climate policies - such as a carbon tax, market adoption or R&D subsidies for renewables, and eliminating existing subsidies for fossil fuels - we identify potential transition patterns to a low-carbon energy system. Model analysis clarifies two main features of climate policies: which ones solve the climate problem, i. e. do not surpass the critical carbon budget; and how uncertain or variable are final market shares of energy sources. |
Ajuts: |
European Commission 741087
|
Nota: |
Unidad de excelencia María de Maeztu CEX2019-000940-M |
Drets: |
Aquest document està subjecte a una llicència d'ús Creative Commons. Es permet la reproducció total o parcial, la distribució, i la comunicació pública de l'obra, sempre que no sigui amb finalitats comercials, i sempre que es reconegui l'autoria de l'obra original. No es permet la creació d'obres derivades. |
Llengua: |
Anglès |
Document: |
Article ; recerca ; Versió acceptada per publicar |
Matèria: |
Climate change ;
Energy policy ;
Externalities ;
Learning ;
Peak oil |
Publicat a: |
Energy policy, Vol. 136 (January 2020) , art. 110907, ISSN 0301-4215 |
DOI: 10.1016/j.enpol.2019.110907
El registre apareix a les col·leccions:
Documents de recerca >
Documents dels grups de recerca de la UAB >
Centres i grups de recerca (producció científica) >
Ciències >
Institut de Ciència i Tecnologia Ambientals (ICTA) >
Environmental and Climate Economics (ECE)Articles >
Articles de recercaArticles >
Articles publicats
Registre creat el 2020-03-04, darrera modificació el 2023-06-04